12月31日,港股大盘缩量窄幅波动,恒生指数微升19点或0.1%,收报20,059点。恒生科指下降0.7%,收报4,468点。大市成交金额惟有745亿港元。
石油、煤炭及内银等高股息板块是焦点,而工程机械及部分必选耗尽股在半天市下的也有较亮丽推崇。中海油(883 HK)、中石油(857 HK)及中国神华(1088 HK)区别升1.1%至3.1%不等。
汽车股推崇分化,长汽(2333 HK)上升3.5%,但理念念汽车(2015 HK)则下降4.2%。
中泰国际称,近期外洋好意思股推崇波动,离岸东谈主民币跌破7.3关隘,但港股走势得当,中、长线市宽保合手闲适,恒指的预测PE也企稳于9倍以上,策略预期是主要相沿。
中泰国际预测1月恒生指数有契机上试21,000点,全月有时于19,500至21,200点波动,主因:
1) 经济正处于渐渐开发的阶段,12月官方制造业PMI已都集三个月高于盛衰线以上;
2) 稳增长策略合手续发力亚洲av,各地专项债提前下达;
3) 所在政府出台耗尽补贴,内地投入春节前后的耗尽旺季,也投入经济数据的真空期,阛阓仍处于交往策略及流动性预期。
中泰国际合计,港股的上行空间仍然受制于较疲弱的盈利预期,增量财政策略范畴仍具不细目性,以及较高的好意思元无风险利率。
中泰国际默示,春节假期前夜,部分假期耗尽主见,如啤酒、餐饮、博彩、航空、文旅有关股份可能有炒作契机。此外,持续提出
1) 高分成闲适金钱如公用处事、通讯、动力及内银;
2) 策略刺激下的结构性契机:顺心动力电力、走时、环境基础姿色、工业等开发更新边界,以及家电、耗尽电子等耗尽品更新边界。国产替代有关科技硬件、云软件等。
宏不雅动态:
中泰国际默示,12月中国官方制造业及处处事PMI透露中国经济正处于渐渐开发的阶段。12月官方制造业PMI报50.1%,虽逊预期,但已都集三个月高于盛衰线以上,标明制造业有推广迹象。供需两头皆合手续推广,出产指数报52.1%,持续处于2024年以来相对偏高水平;新订单指数按月上升0.2个百分点至51.0%,创2024年4月以来最高;新出口订单指数则持续低于盛衰线,标明外需有压力。12月采购量指数上升,但出厂价钱、产制品库存、从业东谈主员指数均持续低于盛衰线,透露近期的需求规复暂未能提振企业的盈利、招聘及扩产意愿。
12月非制造业PMI按月急升2.2个百分点至52.2%,创2024年3月以来最高,建筑业是主要孝顺。受益于保交楼及基建加速施工,建筑业PMI升至53.2%,新订单指数也升至51.4%,是2023年4月以来最高,标明建筑业需求推广速求加速。12月处处事PMI也升至2024年3月以来最高,然而新订单、销售价钱及从业东谈主员指数则仍低于盛衰线,标明处处事企业降价压力仍大,招聘意愿不及。
行业动态:
汽车板块:2024年恒生指数飞腾17.7%。传统乘用车板块平均涨幅10.8%,跑输恒生指数。其中祯祥汽车(175 HK)迎来基本面拐点,电动化程度理念念,品牌矩阵退换终了,全年飞腾72.7%。商用车中国重汽(3808 HK)全年飞腾48.8%,跑赢同行。新动力板块方面,比亚迪(1211 HK)仍旧一花独放,全年飞腾24.3%,新势力品牌品牌下降8.8%-52.7%。汽车零部件中福耀玻璃(3606 HK)跑赢同行,全年飞腾47.2%。汽车经销商个股推崇依旧低迷。
耗尽板块:受惠于“以旧换新”策略的家电股,全年飞腾24.7%-45.6%。体育衣饰板块推崇分化,聚焦低线城市的361度(1361 HK)和特步(1368 HK)全年飞腾22.2%-27.9%,跑赢行业龙头。
AI主见板块:板块内个股推崇分化,转变奇智(2121 HK)全年下降37.2%;商汤(20 HK)和第四范式(6682 HK)飞腾。专注于国产信创改造的海浪数字(596 HK)全年飞腾62.4%。
新动力/公用处事:纪念2024年,除了光伏及自然气,新动力及公用处事板块大都上升,与大市同步。光伏行业受到供过于求影响,产物价钱下降,揣摸部份企业客岁亏蚀。信义光能(968 HK)、福莱特玻璃(6865 HK)、协鑫科技(3800 HK)客岁全年区别下降31.1%、17.2%、12.9%。自然气方面,部份运营商的销气毛差及销量逊预期,股价推崇不一。
相背,环保板块推崇超越,因为成本开支下降提供分成比率上起飞间。光大环境(257 HK)及北控水务(371 HK)全年区别上升52.4%及44.3%。另外部份电力开发制造商推崇不凡,受惠于中国及外洋需求。金风科技(2208 HK)及威胜控股(3393 HK)全年区别飞腾86.3%及81.9%。
编造金钱ETF:固然港股现货比特币及以太币ETF于2024年4月才挂牌,然而受惠于编造金钱价钱飞腾,近月有关ETF大都上升约一倍。受惠于“特朗普交往”效应亚洲av,比特币由2024年6月底的60,000好意思元水平上升,一度于12月冲破100,000好意思元里程碑关隘,最终客岁底回落至至 3,300 好意思元水平,但仍大幅高于年头的 2,200 好意思元水平。