（原标题：华泰证券初度隐敝上海银行：风险拐点已现亚洲av，给以“买入” 评级）

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蓝鲸新闻1月7日讯（记者 金磊）近日，华泰证券发布的研报初度隐敝区域性银行，给以上海银行（601229.SH）“买入” 评级，成见价 10.59 元，对应25年成见 PB0.60 倍。

研报指出，短期来看，在刻下市集环境下，红利财富具有底仓价值，上海银行股息率较高，实现2024/12/20达 5.31%，位列上市银行第 7/42 位，合适市集投资作风；此外公司财富质地风险化解见效显耀，有助于建筑估值折价。中长期而言，上海银行是中国20家系统枢纽性银行之一，财富限制排行城商行第三，市相貌位枢纽，展业区域优质，抽象实力较强，长期发展后劲值得看好。

华泰证券以为风险拐点已现，投资性价比高。连年来上海银行风险化解见效显耀，24H1贷款不良生成率从2020年高点1.35%下跌至 0.56%，低于行业均值 0.62%；地产、耗尽贷不良率划分从高点3.05%、2.11%压降至 1.39%、1.49%，地产不良率已低于行业平均。此外公司非信贷财富已充分计提拨备、新增信贷风险可控，预测信用成本有望抓续改善，反哺利润开释。

老本市集贯通方面，上海银行股价在2024年临了一个交游日盘中创了9.34元/股的历史新高，同期更所以68.98%的年度涨幅领跑系数银行股。

华泰证券预测上海银行 2024-2026 年归母净利润为 229/233/246 亿元亚洲av，同比增速为 1.5%/2.0%/5.4%，25 年 BVPS 预测值 17.65 元，对应 PB0.49 倍，而可比公司 25 年 Wind 一致预测 PB 均值 0.62 倍，估值有望向可比银行均值建筑。